稳定币成为非法金融活动核心媒介

金融行动特别工作组在最新报告中揭示，点对点稳定币交易正日益成为助长洗钱、恐怖融资和规避制裁的关键漏洞。由于交易直接在用户自控私钥的钱包间完成，缺乏中介机构介入，导致监管追踪难度显著上升。 该机构强调，稳定币发行方应具备在检测到涉及非许可或禁止名单地址时，即时冻结或撤销相关代币的能力。此类技术手段有助于执法部门及时阻断与非法行为相关的资金流动。

稳定币主导非法加密交易格局

据区块链分析数据，2025年全球记录的1540亿美元非法加密货币交易中，稳定币占比高达84%。截至当年中旬，全球流通稳定币已超250种，总市值约为3140亿美元。 其价格稳定、跨境转移便捷、流动性强等特性，使其成为犯罪网络首选的资金转移工具。威胁行为者常通过多层钱包分拆交易，再经由交易所或场外经纪商将资金转为法定货币，实现收益变现。 相较于比特币等波动性资产，泰达币、美元币等稳定币提供了更可控的交易媒介，尤其被朝鲜关联组织频繁用于清洗网络攻击所得。

非法用途呈现多元化趋势

伊朗相关实体，包括与伊斯兰革命卫队有关联的行为体，正利用稳定币为扩散活动融资，并获取无人机部件与高科技设备。同时，这些资金也通过点对点平台或场外渠道向受制裁团体转移。 这一现象延续了此前关于稳定币在非法金融中角色扩大的预警。去年6月报告曾指出，稳定币当时已占据链上非法活动的主要部分，2024年欺诈类加密金额估计达510亿美元。 报告重申“旅行规则”执行的重要性，要求加密服务提供商共享交易双方信息，提升透明度与可追溯性。

推动技术化合规机制落地

为应对持续增长的稳定币使用场景，监管机构呼吁加强对发行方的合规要求，推广区块链分析工具，并部署可编程合规功能。 许可名单机制可限制仅允许预批准钱包参与交易；禁止名单则能阻止特定地址接收或转移代币。此类内置智能合约的控制措施，被视为防范滥用的核心技术路径，有望在保障金融安全的同时支持稳定币的合法发展。