据《日本经济新闻》援引知情人士消息，日本金融监管机构正考虑调整现有规则，为加密货币交易型基金（ETF）的上市铺平道路。据本地媒体报道，2028年被认为是最早可能实现这一目标的时间点。
报道称，日本金融厅计划修改现行监管框架，允许加密货币在更完善的投资者保护机制下成为ETF的合格资产。
包括野村控股和SBI控股在内的大型金融集团，预计将成为首批开发加密货币相关ETF产品的公司。
若相关政策得以实施，将显著降低日本散户投资者通过传统券商账户合规投资比特币及其他数字资产的门槛。此举也将使日本与美国、中国香港等已批准现货加密ETF的市场进一步接轨。
政策信号释放，但尚未最终获批
这些讨论反映了监管机构的意图，而非最终的政策转变。目前，日本金融厅尚未公开确认具体时间表，任何规则变更都需要经过正式咨询和修订程序。在现有规则下，加密货币ETF仍未获得批准。
由于现行政策限制了ETF可投资资产的范围，日本市场上至今无法提供加密货币ETF。尽管监管机构对加密资产的态度逐步明确，但直接挂钩数字资产的ETF仍处于现有框架之外。
据《日本经济新闻》估算，日本本土加密ETF市场规模最终可能达到1万亿日元（约合64亿美元）。然而，这一预测仅为推测，实际规模将取决于市场环境、投资者需求以及最终确定的监管政策。
行业布局已先行展开
SBI控股此前已宣布计划在日本推出加密货币ETF。2025年8月6日，该公司披露了拟发行比特币-XRP双标的ETF及黄金-加密货币ETF的结构。
SBI表示，其计划正在与监管部门进行讨论，能否推进取决于是否获得合规许可。
2024年1月5日，日本财务大臣片山皓发表讲话，向数字资产领域释放了明确的欢迎信号。片山提到，日本需要推动先进的金融科技创新，并提及美国利用ETF作为通胀对冲工具的情况。
她在演讲的英文翻译稿中指出：“在美国，加密资产越来越多地通过ETF用作通胀对冲工具，日本也应当推进先进的金融科技创新。”