高盛利润翻倍，股价创历史新高

高盛2026年第二季度每股收益达20.98美元，同比几乎翻倍，远超分析师预期。净收入203.4亿美元，同比增长39%；净利润66.3亿美元，同比激增78%。其股票交易部门收入达74.2亿美元，同比增长72%，连续第三个季度打破行业纪录。 投行费用同比增长55%至34亿美元，其中股权承销收入暴增130%。高盛担任6月完成的史上最大规模IPO——SpaceX 860亿美元募资项目主承销商，该事件成为推动投行收入的关键因素之一。 高盛当日股价上涨近8%，盘中触及历史新高，年内累计涨幅约27%。董事会宣布将季度股息提高11%至每股5美元，并通过回购与分红向股东返还53.6亿美元。

摩根大通创纪录利润，但费用指引拖累盘前表现

摩根大通第二季度净利润达212亿美元，每股收益7.70美元，创公司历史最高。剔除一次性收益后，调整后净利润为169亿美元，同比增长13%。营收580亿美元，同比增长27%，所有业务线均创纪录。 股票交易收入同比增长86%至60亿美元，固定收益交易收入增长6%至61亿美元，合计121亿美元，超越一季度刚创下的纪录。投行费用同比增长30%至33亿美元，为2021年以来新高。 尽管业绩强劲，管理层将全年调整后费用预期上调至1075亿美元，导致盘前股价一度下跌2%。收盘后反弹上涨约2%至341美元。

花旗营收十年最强却遭抛售，美银富国稳健增长

花旗第二季度营收248亿美元，创十年新高；每股收益3.15美元，远超预期的2.74美元；净利润58亿美元，同比增长45%。但股价反而下跌4.5%。市场不满其未上调全年回报率目标（维持ROTCE 10%-11%），尽管年初至今已达13.1%。 美国银行第二季度每股收益1.21美元，同比增长34%；营收316亿美元，同比增长15%；净利润91亿美元，同比增长27%。富国银行第二季度每股收益2.00美元，同比增长25%；营收226.2亿美元，同比增长8.6%，收盘微跌0.56%。

两大催化剂：地缘波动与SpaceX IPO

本轮业绩超预期的核心驱动力来自两方面：一是地缘政治冲突加剧市场波动，利好交易业务；二是SpaceX于6月12日完成史上最大规模IPO，募资860亿美元。 美伊紧张局势推高油价，引发股票、外汇及大宗商品剧烈震荡。高盛、摩根大通、花旗和美国银行的股票交易收入同比增幅分别达72%、86%、45%和33%。五家大行第二季度合计交易收入接近390亿美元。 除承销费外，各投行还从SpaceX后续债务融资及新增高净值客户财富管理业务中获益。据并购律所数据，2026年上半年全球并购交易额达2.8万亿美元，为2021年以来最高。高盛亦是AI公司Anthropic计划下半年IPO的联席顾问。

摩根士丹利今日公布财报，市场预期高涨

摩根士丹利于7月15日盘前发布第二季度财报。市场一致预期其每股收益约2.89美元，同比增长35.7%；营收约193.4亿美元，同比增长16.9%。受同行超预期带动，其股价在7月14日已上涨约4%。 鉴于其他五大行的强劲表现，市场普遍预期摩根士丹利也将超预期，但预期本身已被显著抬高。值得注意的是，Oppenheimer分析师Chris Kotowski已于6月底将其评级下调至“跑输大盘”，成为当前少数看空声音。