合规驱动的跨境支付基础设施崛起

Trace Finance联合创始人兼首席执行官Bernardo Brites指出，当前加密领域最核心的挑战并非技术本身，而是如何在真实世界金融体系中实现无缝连接。他直言，仅靠一个logo和一句承诺融资数百万美元的项目本质上是“空气项目”，难以持久。 该公司近期完成3200万美元A轮融资，由CoinFund领投，Coinbase Ventures、Paxos、Haun Ventures、Jump Capital、HOF Capital、Chainlink等机构参投，Solana联合创始人Anatoly Yakovenko与Circle联合创始人Sean Neville亦参与其中。

从换汇痛点出发的货币抽象层

Trace的初心源于一个现实问题：为何人们每次出国都需换汇？其目标是建立“货币抽象层”，让用户在全球消费时无需关心底层使用何种货币。截至目前，平台已处理超100亿美元的跨境交易量，服务对象包括dLocal、MoonPay等企业，拉美地区前四大支付服务商均为其合作伙伴。 新一轮融资将用于提升交易处理能力，并在美国、亚太及拉美其他地区建立受监管的业务版图。

监管趋严反成护城河

Brites强调，监管并非阻碍，而是对系统性风险的必要防范。以巴西为例，该国已将美元稳定币纳入外汇监管体系，跨境转移被视为等同于雷亚尔兑美元的行为。非银行类虚拟资产服务商面临10万美元额度上限，且不得处理第三方支付，这促使机构级交易自然流向银行级清算通道。 目前，Trace已通过完全合规的银行体系完成清算。他认为，监管趋严体现的是谨慎而非敌意，美国正在推进《GENIUS Act》和《Clarity Act》，巴西本土规则也起到类似作用。

新兴市场用户视稳定币为美元账户

Bitget Wallet Alvin Kan表示，新兴市场用户更倾向于将稳定币视为持有美元的方式，而非投机工具。对拉美企业而言，美元稳定币提供了一种无需持有本地货币即可触达多国用户的结算方案，逻辑与离岸“欧洲美元体系”一脉相承。 TransFi CEO Raj Kamal补充道：“真正的交易量不在链上，而在链下——法币出金才是关键。”Brites正是从这一痛点切入。2018年，他运营巴西最大机构级比特币交易台之一，发现许多机构用比特币进行跨境转账，因其更快、更便宜。但他意识到，在加密全面链上化之前，必须先打通与银行系统的连接。 如今，企业需求已推动稳定币轨道月度交易量超越传统ACH系统。“我们需要先搭建一个Web2.5层，才能让Web3的大规模采用成为可能，因为99%的现金仍在传统金融体系中。”

合规是长期竞争力的核心

部分批评者认为，仅发行一个美元代币就自称“新银行”缺乏实质创新。Brites回应称，真正的结构性价值不在Token本身，而在监管适配能力。“我对‘先猛冲、以后再罚款’的模式毫无兴趣。若要处理亚马逊级别的资金流，就必须在全球每个市场都合规。” 他将巴西视为最难的训练场：“在这里创业，等于提前解决所有最难的问题。未来进入监管更宽松的市场时，只需做减法。” 早期曾因银行无故关闭账户而提起诉讼并胜诉，法官裁定银行将加密公司视为竞争对手。如今，公司已与Cross River等银行建立合作，并与监管机构展开对话。“我们必须让银行和整个金融基础设施——包括监管者——都感到安心，并愿意站在同一边。” 公司扩张迅速：2021年种子轮融资430万美元，估值约为本轮十分之一；员工从约20人增至近50人；交易量同期翻倍。目前已在巴西、哥伦比亚、墨西哥、阿根廷和美国开展业务，并正将网络延伸至新加坡和欧洲。“我们今年的目标是覆盖60个国家。” 最后，Brites给创业者的建议朴素而坚定：“回头看一年、两年、三年，你会发现，就像比特币一样，你其实比三年前站得更高了。继续建设，继续工作；保持原创性，好事自然会向你靠近。”