高净值客户资产配置转向多元化

摩根士丹利私人财富管理部门董事总经理凯瑟琳·恩特维西尔在5月26日的CNBC《快钱》节目中指出，尽管市场经历强劲上涨，但投资者需保持警觉并审慎规划资金流向。她强调，在当前估值水平下，单纯追逐人工智能交易已不再足够，必须引入更广泛的资产类别以实现长期稳健回报。

从人工智能到实物资产与数字资产

为应对市场波动与估值压力，摩根士丹利正引导客户拓展投资边界。除持续关注人工智能相关领域外，公司重点推动客户配置实物资产、能源、基础设施以及数字资产。同时，根据利率市场信号调整策略，缩短债券久期，并维持对美国及新兴市场的敞口，逐步增加小盘股配置比例。

能源板块作为通胀对冲工具

恩特维西尔认为，能源资产具备独立于主流市场周期的价值属性，是有效的通胀对冲工具。她指出，传统资产配置在当前环境下已显局限，因此公司正加大私募股权、私人信贷和基础设施等另类投资的投入，以增强组合的非相关性与抗风险能力。

基础设施定义的演变：从道路到数字设施

她特别提到，现代基础设施已超越传统概念，涵盖通信塔、数据中心等关键数字设施。随着数据中心数量激增，其能源需求已逼近电网承载极限，形成短期但不可持续的投资窗口。公司目标是在稀缺资源价格飙升前完成布局。

摩根士丹利进军加密市场

4月8日，摩根士丹利在纽约证券交易所Arca平台正式推出自有品牌现货比特币ETF，股票代码为MSBT，成为美国首家以自身名义发行加密产品的主流银行。该基金年费仅为0.14%，为市场最低费率之一。此外，公司计划于2026年上半年通过E*Trade平台上线零售级加密货币现货交易服务，进一步深化数字资产布局。