摩根士丹利比特币ETF首发告捷，加密领域布局初现

本周三，客户资产规模达9.3万亿美元的投行巨头摩根士丹利旗下现货比特币ETF正式亮相，标志着该机构在加密资产领域迈出关键一步。然而这家金融巨擘的加密布局并未止步于此。 摩根士丹利数字资产策略主管艾米·奥尔登堡本周接受采访时透露，公司已于今年1月提交了追踪以太坊和Solana的交易所交易基金申请，但拓展计划可能继续延伸。 “我们的目标不限于比特币，”她在谈及周三首发后已实现约4600万美元净流入的现货比特币ETF时表示，“这实际上是一场长期征程，未来仍有广阔发展空间。”

从财富管理到资产代币化

去年，摩根士丹利率先成为允许逾1.5万名财富顾问向合格客户推广第三方现货比特币ETF的大型机构，批准了富达和贝莱德等资管机构的相关产品。奥尔登堡指出，公司后续举措或将借鉴同业经验。 她特别强调代币化货币市场基金是“明确的发展方向”，并表示投行可挖掘各类资产类别的数字化潜力。2021年富兰克林邓普顿首创的国债收益型代币已逐步被贝莱德的BUIDL取代，后者规模现已突破23亿美元，而富达数字计息代币估值亦达1.72亿美元。

创新业务版图持续扩张

摩根士丹利子公司Parametric已建立多元化的规则型投资策略，包括税务亏损收割服务。奥尔登堡透露，利用数字资产协助客户抵销资本利得税负债的可行性正在评估中。 该投行此前已释放多重信号：去年确认通过与基础设施提供商Zerohash合作在E*TRADE平台提供加密交易服务；今年2月奥尔登堡表示基于比特币的收益及借贷服务亦在探索中。

行业竞争新格局

虽然摩根士丹利比特币信托短期内难以超越贝莱德规模达530亿美元的现货比特币ETF，但彭博高级ETF分析师埃里克·巴尔丘纳斯认为其将对行业领导者形成竞争压力。 巴尔丘纳斯指出，除强大的内部渠道优势外，该产品0.14%的费用率显著低于多数竞争对手，这在资管机构竞相压价的“角斗场”中堪称关键举措。奥尔登堡坦言费率压缩对摩根士丹利并非新概念，随着时间推移，新推出的ETF将逐步发挥商业引流作用。 “我们更注重从费用角度优化产品效率，而非单纯追求盈利，”她强调，“期待以此为基础催生更多创新产品。”