加密资产开启住房融资新路径

Coinbase Global携手Better Home & Finance推出创新抵押贷款计划，支持符合条件的借款人将账户中的比特币（BTC）或USDC等数字资产作为独立贷款的担保品，用于支付符合房利美标准的常规抵押贷款首付款。主贷款仍维持标准房利美担保形式，而附加贷款由Better公司负责发起与服务。 这一举措预示着数字资产正从承销环节的辅助资质向实际融资工具转变，推动加密经济与传统房地产金融的深度融合。

监管信号与行业实践同步推进

今年6月，美国联邦住房金融局已要求房利美和房地美制定方案，在风险评估中将加密货币列为可接受资产类别，且无需强制兑换为法定货币。此举为行业提供了明确政策指引。 此前，Newrez与Rate等机构已在承销流程中认可加密资产持有量，部分机构甚至允许将加密货币纳入准备金或收入计算范畴，尽管仍需转换为现金才能完成交易支付。

新模式下的风险与约束机制

根据该方案，借款人可保留其加密资产所有权，但须在锁定期内禁止交易。平台设定严格条款：只要按时还款，市场波动不会触发追加保证金通知，抵押条件在贷款存续期间保持不变。 然而，长期价格波动可能影响借款人的整体财务状况与再融资能力，形成潜在风险敞口。

行业持续探索加密资产应用边界

1月17日，Newrez宣布允许在承销中使用BTC、ETH及加密货币ETF作为资质参考，无需强制变现；2月23日，Rate推出RateFi计划，经验证的加密资产可计入准备金，部分情形下可视为收入来源，但最终仍需转为现金支付首付款与相关费用。

破解购房难题的现实意义

前俄亥俄州众议员蒂姆·瑞安（现任Coinbase顾问委员会成员）指出，抵押贷款融资是释放数字资产真实价值的关键场景。他认为，该模式能帮助早期投资者激活财富，缓解高房价背景下首付款压力。 “对工薪阶层而言，数字资产具有重要意义……它正在帮助人们实现购房梦想。” 当前美国住房可负担性依然严峻，去年第四季度平均房价超40.5万美元，若要避免私人抵押贷款保险，通常需支付20%首付款，即逾8万美元。对于持有大量加密资产的群体，这一门槛正逐步降低。