地缘缓和信号或触发股市上行波动

地缘紧张局势缓和或引发市场反弹

高盛分析师约翰・弗拉德指出，若伊朗冲突停火或其他积极进展出现，将可能触发宏观空头回补，推动股指上涨2%至3%。当前市场投机多头总敞口已达307%，同时存在大量做空ETF与指数期货头寸，构成显著的上行尾部风险。

市场波动率居高不下，企业回购提供支撑

受地缘冲突、AI板块轮动及信贷担忧影响，市场波动率持续处于高位。尽管流动性偏低加剧了价格震荡，但企业回购活动对股市形成一定支撑作用。弗拉德强调，市场迫切需要明确的缓和信号，否则可能面临进一步下行压力。