美伊冲突引发美股回调 威尔逊视为长期布局契机

摩根士丹利首席投资官兼首席美股策略师迈克·威尔逊在近期播客节目中分析称，当前美伊紧张局势对美股造成的冲击，与一年前特朗普“解放日”关税引发的市场波动具有相似性，均属于阶段性调整而非趋势逆转。他认为，此次回调为投资者提供了低吸机会，未来六个月市场将逐步明朗化。

战争局势或趋缓 供应链风险可控

尽管军事对抗和油价波动存在不确定性，但威尔逊假设，在伊朗冲突初期油价攀升之后，未来六个月内战事可能趋于稳定，类似俄乌冲突后期的发展路径。霍尔木兹海峡的航运阻塞问题亦有望通过外交或技术手段缓解，从而降低全球能源供应中断风险。

企业盈利扩张趋势延续

他强调，美股企业盈利增长的范围仍在扩大，这一基本面支撑依然稳固。即使面临外部冲击，盈利韧性表明市场具备自我修复能力。

能源独立强化美国抗压能力

得益于美国能源独立性，其经济体系相较亚洲与欧洲更能抵御油价波动带来的负面影响。这一优势或将吸引资本回流美国市场，增强本土资产吸引力。

减税政策或抵消通胀压力

此外，特朗普“大而美”法案中涉及资本支出税收优惠及个人所得税减免的措施，预计将对冲油价上行带来的成本压力，短期内有助于稳定市场情绪并提振企业投资意愿。