高净值客户资产配置转向多元领域

摩根士丹利私人财富管理部门董事总经理凯瑟琳·恩特维西尔在5月26日的CNBC《快钱》节目中表示，当前市场处于强劲上涨周期，投资者需保持审慎态度，避免盲目追高。她强调，在人工智能交易已实现收益的基础上，进一步优化投资结构成为关键。

从人工智能到实物资产的策略演进

为应对当前估值水平下的潜在风险，公司正引导客户拓展投资边界，逐步增加对实物资产、能源、基础设施及数字资产的配置。同时，基于利率市场信号变化，团队已开始压缩债券久期，以降低利率波动带来的影响。尽管维持对美国及新兴市场的敞口，但新增小盘股配置，提升组合弹性。

能源板块作为通胀对冲核心

恩特维西尔特别指出，能源资产具备独立于整体市场表现的特性，是有效的通胀对冲工具。她认为，传统资产配置已难以满足多样化需求，因此引入更多另类投资结构，如私募股权、私人信贷和基础设施，以增强非相关性收益来源。 她进一步解释，现代基础设施已超越传统定义，涵盖通信塔、数据中心等数字设施。随着数据中心数量激增，其能源消耗已逼近电网承载极限，形成短期稀缺窗口。公司目标是在资源变得过热前完成早期布局。

摩根士丹利进军加密资产领域

4月8日，该公司在纽约证券交易所Arca平台推出旗下现货比特币ETF，股票代码为MSBT，成为首家以自身品牌发行加密产品的美国主流银行。该基金费率低至0.14%，为市场最低之一。彭博社报道显示，公司还计划于2026年上半年通过E*Trade平台上线零售级加密货币现货交易服务，标志着其在数字资产领域的深入布局。