创新比特币策略：链上合规驱动机构投资新范式

为提升全球机构在受监管区块链投资领域的参与度，Coinbase资产管理公司与Apex集团近期合作推出了比特币收益基金的代币化份额类别。该基金运行于Base网络——一个由Coinbase开发的以太坊二层区块链，旨在实现更快速、更低成本的交易。Coinbase资产管理公司专注于为机构客户提供数字资产投资管理，而Apex集团则凭借其在全球金融服务领域的专业能力，特别是数字资产支持方面的经验，为此合作提供了坚实支撑。

比特币收益基金的核心特点

该基金以比特币形式实现年化4%至8%的目标收益，主要通过比特币备兑看涨期权与持有资产借贷等策略达成。基金采用ERC-3643代币框架，将合规要求嵌入每一份数字份额，确保仅限经认证的投资者可访问与管理相应代币。 借助Apex集团的技术支持，基金实现了实时数字所有权验证与链上合规监控。目前该产品仅面向美国以外的合格机构投资者与认证个人开放，针对美国市场的版本仍在规划中。

链上合规运作机制

ERC-3643标准通过在代币层面嵌入身份识别与资格验证程序，实现了自动化合规管理。若转移代币的钱包未满足预设监管要求，智能合约将自动阻止交易流转，大幅减少人工干预需求。Coinbase资产管理公司代表确认，现阶段仅符合资质的非美国机构投资者与个人可参与该基金。 有业内人士指出，此基金为投资者提供了从长期持有的比特币和以太坊资产中获取额外收益的新途径。

行业发展与未来展望

在收购资产代币化领军企业Tokeny后，Apex集团计划通过其T-REX账本技术，于2027年中前完成千亿美元规模的基金代币化转型，以此构建更合规、更稳固的区块链资产管理体系。 当前资管行业正经历结构性演变，富达、富兰克林邓普顿、贝莱德等机构相继推出基于区块链技术的投资产品。市场预测数据显示，代币化资产规模有望在2030年达到2万亿美元，更有分析指出2033年可能突破18.9万亿美元。 该创新基金的主要亮点包括：以比特币计价的4%-8%年化收益、代币层级的合规校验机制，以及初期面向非美国机构投资者的准入限制。据悉，Coinbase基于区块链的新型份额类别已于2025年3月19日在Base网络正式上线，标志着区块链投资服务迈出了重要一步。